第二课：金融工程的两个基础与衍生品工具的三种目的

金融工程的一个假设“无风险套利机会”和一个最常用的基本方法“复制定价法”构成了它的基础。
就好像数学研究一些最优化问题是要有边界条件的，金融工程的这个理想化边界条件分别为：
假设一：市场无摩擦。金融市场没有交易成本、没有保证金、没有做空限制。（就是没人抽水，也没有入场限制和政策约束）；
假设二：市场完全竞争。市场参与者可以根据自己的意愿买卖任何数量的金融产品而不影响金融产品的价格。即市场的流动性很强，参与者都是价格的承受者而非制定者。（假设你的资金永远不会像金融巨头一样拥有砸盘和拉涨的实力）；
假设三：市场不存在长期的固定的无风险套利机会。市场中不存在持续的套利机会。如果套利机会出现，则会有大量投资者进行低买高卖的行为，最终消灭套利机会。（要是有内幕消息则是另一种情况了）；
假设四：市场参与者不承担对手风险（counterparty risk）参与市场交易的人员或机构不存在违约。
例如说市场上存在下述情况：
A：初期投入为0，未来回报大于等于0，并且大于0的概率大于0；
B：初期投入小于等于0，未来回报大于等于0的概率为1，有一定概率获得大于0的回报。
这个市场就存在套利机会，否则该市场是无套利的。市场达到无套利时的价格简称无套利价格。无套利是衍生资产定价的基本假设，复制定价法、状态价格定价法和风险中性定价法均基于无套利的假设。

金融衍生品作为交易工具的三种目的分别为：套期保值（Hedging），套利（Arbitrage）和投机（Speculation）
套期保值(hedging)：是指企业为规避生产经营中的各种风险（如商品价格、外汇、利率、股票价格、信用风险）等，使用一项或一项以上金融衍生工具，使衍生工具的公允价值或现金流量变动，抵销标的资产全部或部分公允价值或现金流量变动的金融交易。
套利(Arbitrage)：相同的商品/资产在不同的市场中存在不同的价格时，交易者可以在低价市场中买入商品/资产的同时在高价市场中出售商品/资产来赚取差价。数学定义：不冒任何损失风险，无需自有资金，能以一定概率赚取正收益的交易策略。
投机(Speculate)：交易者基于自身信息预判商品/资产价格未来走势，基于这种预判进行的交易为投机交易。

如何购买和交易期货呢？保证金制度和模拟单次交易流程的计算（例题一道